浅谈未实现内部交易损益的抵销对长期股权投资账面价值的影响 同学们好呀，巴菲特老爷子曾经说过
同学们好呀，巴菲特老爷子曾经说过，投资一共就两门课，看懂企业和面对波动。而看懂企业这门课中，财务报表是基础同时又是难点，老唐也说过，阅读财报是理解企业的起点，所以除了一些不涉及会计的企业分析之外，我还会不定期地分享一些会计知识，其中某些内容可能确实不太好理解，但没办法，想要成为独立的投资人，这是必须通过的关卡，让我们一起努力吧。
必须声明，为了通俗易懂，我不能按照最严谨的语言描述会计问题，甚至都没使用会计分录，这必定会造成一些描述失准甚至误解（当然，其中也一定会有我本身的认知缺陷造成的误导），请多包涵。
本篇因荟姐@马荟的文章：而起，我在看洋河财报的时候不仔细，一直没注意到长期股权投资明细表下面的那行小字，就是下图红圈的那段话：
表1
而这个顺流交易与权益法下投资收益的确认，其实还是个蛮重要的内容。本篇文章试图解释的是，顺流交易、逆流交易的未实现销售利润（更官方的说法是：未实现内部交易损益）是如何影响长期股权投资的调整的。
01 名词解释首先我们得先做几个名词解释。
内部交易：投资企业与其联营企业及合营企业之间发生的交易，我们统称为内部交易。
比如洋河持有苏酒文化34%的股权，那么洋河与苏酒文化之间发生的任何交易，都被称为内部交易。
内部交易分为两种形式，顺流交易和逆流交易。
顺流交易：内部交易的一种形式，指投资企业向其联营企业或合营企业出售资产的交易。
比如洋河将一批存货卖给苏酒文化，这就是顺流交易。
逆流交易：内部交易的一种形式，与顺流交易方向相反。
比如苏酒文化将一批存货卖给洋河，这就是逆流交易。
未实现内部交易损益：内部交易中，尚未销售给外部客户的那一部分所产生的利润差额。
比如顺流交易中，洋河将A、B两个存货卖给了苏酒文化，其中A存货已经被苏酒文化卖给了外部客户，而B存货尚未卖出，那么B存货所对应的损益就属于未实现内部交易损益。
02 权益法我们来结合一个案例深入学习。本篇只讲内部交易损益的处理，其他未提及的部分请忽略。
我们先来一个最简单的情况：
例题1：假设A公司持有B公司20%的股份，初始投资成本为100万元，年末B公司的净利润为30 万元。
那么根据权益法的规则，A公司在编制合并报表时，长期股权投资的账面价值需调增30×20%=6万元；同时确认投资收益6万元。
我们仿照洋河的那张表，大概就长这样：
很简单对吧，现在我们加入未实现内部交易损益的情况。
逆流交易案例：
沿用例题1，期间A、B公司发生过逆流交易，B公司将6万元的商品以10万元的价格出售给A公司，A公司尚未将该批商品对外部客户销售，年末B公司的净利润仍为30万元。
此时在个别报表视角看来，因为B公司的净利润中包含了销售给A公司的10-6=4万元，因此将A公司分占B公司净利润的30×20%=6万元全部确认为A公司的投资收益是不合理的，我们得剔除这部分未实现的逆流交易损益的影响，即原本需要确认6万元投资收益，同时调整长期股权投资6万元，但个别报表方面需要调减投资收益4×20%=0.8万元，同时调减长期股权投资0.8万元，最终只能确认6-0.8=5.2万元的投资收益，同时调整长期股权投资的账面价值5.2万元。
而当A公司需要编制合并报表时，情况就有了些许的变化。
在合并报表视角看来，A公司与B公司之间的逆流交易是集团内部的资产调动，不能产生利润，因此一方面B公司在逆流交易下确认的4×20%=0.8万元投资收益需要抵销，只能确认6-0.8=5.2万元的投资收益，而这已经在个别报表调整时做过了；另一方面原本B公司的6万元存货，因逆流交易而移动到了A公司，成本毫无理由地由6万元虚增到了10万元，这种集团内部的资产移动不应该产生账面价值的变化，因此需要调减A公司分占的那一部分的存货(10-6)×20%=0.8万元。
同时不要忘了，我们在个别报表调整时，曾经调减过长期股权投资的账面价值0.8万元，而合并报表并没有要求调减，所以这部分得重新调增回来。
所以最终A公司合并报表中体现的变动为：长期股权投资增加6万元，确认投资收益5.2万元，调减存货0.8万元。
按照表1的格式填写数据，即：
顺流交易案例：
沿用例题1，期间A、B公司发生过顺流交易，A公司将6万元的商品以10万元的价格出售给B公司，B公司尚未将该批商品对外部客户销售，年末B公司的净利润仍为30万元。
此时在个别报表视角看来，A公司在本次顺流交易实现的10-6=4万元利润中，有4×20%=0.8万元是针对本企业持有的20%的权益份额进行的销售，相当于自己（A公司）与另一个自己（B公司的20%权益）进行交易，这样的交易产生的利润我们得剔除掉，即原本需要确认6万元投资收益，同时调整长期股权投资6万元，但个别报表方面需要调减投资收益4×20%=0.8万元，同时调减长期股权投资0.8万元，最终只能确认6-0.8=5.2万元的投资收益，同时调整长期股权投资的账面价值5.2万元。
而在合并报表视角下，逆流交易仍然是不可以产生利润的，A公司卖产品给B公司，因为A公司持有B公司20%的权益，因此对应的20%的部分属于A公司虚增了10×20%=2万元营业收入和6×20%=1.2万元营业成本，即虚增了2-1.2=0.8万元利润；另一方面A公司将产品卖给B公司，存货的成本从6万元虚增到了10万元，B公司虚增了(10-6)×20%=0.8万元的存货，因此需要调减。然而，需要调减的存货是存放在B公司的，并不在A公司的账面上，因此我们需要调减B公司的长期股权投资的账面价值0.8万元，来代替合并报表对于B公司存货的调减。
同样的，对B公司长期股权投资的账面价值0.8万元的调减，在个别报表中已经完成，不需要再次调减。
所以最终A公司合并报表中体现的变动为：长期股权投资增加5.2万元，调减营业收入2万元，调减营业成本1.2万元，确认投资收益6万元。
按照表1的格式填写数据，即：
洋河股份的这张长期股权投资明细表中，除了“本期增减变动”中的“其他”以外，剩余的科目都好理解，各位同学参照企业会计准则通读一遍应该就能搞定，只有这个“其他”稍有难度。
当然了，同学们翻看洋河股份历年的这张表，会发现这“其他”里除了顺流交易未实现销售利润调整外，还有汇率变动的调整、企业合并的调整，我们以后有空了再聊吧。
最后，提一个小问题吧，我们所举例的逆流交易案例中，“其他”这个科目是0.8，是正数；而顺流交易案例中，“其他”这个科目是-0.8，是负数。为啥洋河的这张表中，顺流交易却是正数呢？评论区写下你的答案吧。